Analisis Pengaruh Growth, Ukuran Perusahaan, Debt To Equity Ratio, Likuiditas, dan Earning Per Share terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Perdagangan Eceran Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2021

alyvia amanda; bambang tutuko, s.e., ak., m.si ; herwin kurniawan, s.e., m.m.;

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana hubungan antara growth, ukuran perusahaan, debt to equity ratio, likuiditas, dan earning per share terhadap return saham. Variabel yang diteliti dalam penelitian ini adalah growth, ukuran perusahaan, debt to equity ratio, likuiditas, dan earning per share variabel independen dan return saham sebagai variabel dependen. Sampel dalam penelitian ini berjumlah 55 data yang terdiri dari 11 perusahaan manufaktur sub sektor perdagangan eceran yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017-2021 dengan menggunakan teknik purposive sampling. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan (annual report) perusahaan manufaktur sub sektor perdagangan eceran dengan melakukan pengolahan data analisis akuntansi, analisis statistik deskriptif, analisis regresi linier berganda, uji asumsi klasik (normalitas, multikolinearitas, heteroskedastisitas, autokorelasi, dan hipotesis) dan analisis koefisien determinasi (R2).
Penelitian diolah menggunakan perangkat lunak IBM SPSS Statistic 25.0 dan menghasilkan persamaan sebesar Y = -1.377 + 0.257 X1 � 19.622 X2 � 0.677 X3 � 0.506 X4 + 580.185 X5 + e. Berdasarkan hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial growth berpengaruh positif terhadap return saham dengan nilai thitung 5.091 > ttabel 2.009 dan signifikansi sebesar 0.000 < 0.05. Ukuran Perusahaan yang diproksikan pada size secara parsial berpengaruh negatif terhadap return saham dengan nilai thitung -3.295 < ttabel 2.009 dan signifikansi sebesar 0.002 < 0.05. Debt to Equity Ratio secara parsial berpengaruh negatif terhadap return saham dengan nilai thitung -5.993 < ttabel 2.009 dan signifikansi sebesar 0.000 < 0.05. Likuiditas secara parsial berpengaruh negatif terhadap return saham dengan nilai thitung -2.132 < ttabel 2.009 dan signifikansi sebesar 0.038 < 0.05. Growth berpengaruh positif terhadap return saham dengan nilai thitung 3.354 > ttabel 2.009 dan signifikansi sebesar 0.002 < 0.05. Secara simultan growth, ukuran perusahaan, debt to equity ratio, likuiditas, dan earning per share berpengaruh positif terhadap return saham dengan nilai Fhitung 20.473 > Ftabel 2.561 dengan nilai signifikansi sebesar 0.000 < 0.05. Nilai Adjusted R Square (R2) didapat sebesar 0.643 yang artinya 64.3% variabel dependen return saham dijelaskan oleh variabel independen growth, ukuran perusahaan, debt to equity ratio, likuiditas, dan earning per share, sisanya sebesar 35.7% dijelaskan oleh variabel lain di luar variabel penelitian ini seperti nilai tukar, inflasi, umur perusahaan, tingkat suku bunga, dan penilaian pasar.
Dalam hasil penelitian ini, peneliti memberikan beberapa saran bagi peneliti selanjutnya, yaitu dalam penelitian selanjutnya diharapkan dapat memperluas sampel penelitian yang ada agar tidak hanya pada perusahaan manufaktur sub sektor perdagangan eceran dan dapat menambah variabel independen lainnya sehingga memingkinkan untuk memperoleh hasil penelitian yang lebih baik dan maksimal.