Analisis Perbandingan Kinerja Indeks Saham (Studi Kasus pada Indeks Saham Umum LQ45 dan Jakarta Islamic Index Periode 2018-2021)

yusron amirul persada; dr. yadi nurhayadi, m.si ; ummu salma al azizah, se.i., m.sc.;

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan antara return dan rasio
sharpe saham-saham yang terindeks JII dan saham-saham yang terindeks LQ45.
Variabel yang diteliti adalah return saham dan rasio sharpe sebagai variabel
terikat dan waktu 48 bulan sebagai variabel bebas. Adapun data sekunder
merupakan dari periode Januari 2018 � Desember 2021. Saham-saham yang
diteliti merupakan harga saham bulanan yang konsisten dari tahun 2018-2021.
Dikumpulkan dari laman website Bursa Efek Indonesia dan dilengkapi dengan
sumber data pustaka lainnya, kemudian diolah serta di analisis dengan bantuan
software SPSS 25 dan Microsoft Excel.
Hasil regresi linear sederhana pada return serta rasio sharpe LQ45 dan JII,
menunjukan bahwa bulan tidak mempengaruhi return dan rasio sharpe secara
signifikan. Nilai koefisien korelasi menunjukan hubungan yang sangat lemah
bulan dengan return dan rasio sharpe.
Hasil uji Mann Whitney return saham diperoleh sebesar 0.187 atau > 0.05.
Dapat kita interpretasikan arti dari H0 yaitu tidak ada perbedaan yang signifikan
antara return saham JII dengan saham LQ45. Kemudian hasil uji Mann Whitney
Rasio Sharpe diperoleh sebesar 0.292 atau > 0.05, yang berarti berdasarkan
kriteria pengambilan keputusan maka hipotesis yang diterima adalah H0. Dapat
kita interpretasikan arti dari H0 yaitu tidak ada perbedaan yang signifikan antara
Rasio Sharpe saham JII dengan saham LQ45.
Return dan rasio sharpe, saham pada indeks LQ45 masih lebih unggul dari
saham JII. Investor juga tidak perlu ragu untuk menginvestasikan sahamnya pada
saham-saham di JII, karena saham pada JII tidak jauh berbeda dengan saham
LQ45. Sebagaimana dalam QS. Yusuf [12]: 47, yang mengisyaratkan agar umat
Islam berinvestasi.