Determinan Return Saham pada Perusahaan Indeks LQ45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2020

nisya muharomah; sumardi, s.e., m.si. ; arif widodo nugroho, s.e., m.m.;

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage,
Return On Investment, Earning Per Share dan Price Earning Ratio terhadap Return
Saham pada perusahaan Indeks LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun
2016-2020.
Penelitian ini menggunakan metode eksplanasi dengan variabel �Ukuran
Perusahaan, Leverage, Return On Investment, Earning Per Share, Price Earning
Ratio� sebagai variabel bebas (independent) dan variabel terikatnya (dependent)
adalah �Return Saham�. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan Indeks
LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Teknik yang digunakan untuk
pemilihan sampel adalah purposive sampling dan diperoleh 15 (lima belas)
perusahaan sebagai sampel. Teknik pengumpulan data yang digunakan adalah data
sekunder dengan menelusuri laporan keuangan perusahaan Indeks LQ45 tahun
2016-2020 melalui situs BEI (www.idx.co.id) dan juga website resmi perusahaan
terkait. Data diolah menggunakan analisis akuntansi, statistik deskriptif, analisis
regresi data panel, uji asumsi klasik, uji hipotesis dan analisis koefisien determinasi.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial hanya variabel ROI dan
PER yang berpengaruh terhadap return saham dengan tingkat signifikansi masingmasing
0,0177 dan 0,0000. Sedangkan ukuran perusahaan, leverage dan EPS tidak
berpengaruh terhadap return saham yang dicerminkan dengan tingkat signifikansi
masing-masing 0,7555; 0,4167 dan 0,8379. Hasil analisis regresi secara simultan
diperoleh bahwa ukuran perusahaan, leverage, ROI, EPS dan PER berpengaruh terhadap return saham dengan tingkat signifikansi 0,000157. Nilai koefisien
determinasi dalam penelitian ini sebesar 0,245032 atau 24,5032%. Hal ini berarti
kemampuan ukuran perusahaan, leverage, ROI, EPS dan PER hanya dapat
menjelaskan 24,5032% setiap perubahan return saham, sedangkan sisanya
75,4968% dijelaskan oleh variabel lainnya.
Disarankan bagi perusahaan untuk melakukan evaluasi yang diharapkan dapat
meningkatkan nilai return saham. Diharapkan juga bagi peneliti selanjutnya untuk
menambahkan faktor eksternal sebagai variabel bebas seperti inflasi, nilai tukar dan
lainnya serta menambah tahun pengamatan sebagai determinan return saham. Bagi
investor, diharapkan dapat dapat memilih perusahaan yang memiliki kinerja
keuangan yang baik agar mendapatkan return. Dalam hal ini, sebaiknya lebih
mempertimbangkan rasio ROI dan PER karena rasio tersebut memiliki pengaruh
dalam memprediksi return saham.