Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Ukuran Perusahaan, Dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2019

fahrul firdaus; bambang tutuko, s.e., m.si., ak.,ca. ; ahmad sonjaya, s.e., m.si;

Penelitian ini bertujuan untuk mengtahui bagaimana hubungan antara
profitabilitas, likuiditas, leverage, ukuran perusahaan, dan nilai tukar terhadap
return saham. Variabel yang diteliti dalam penelitian ini adalah profitabilitas,
likuiditas, leverage, ukuran perusahaan, dan nilai tukar sebagai variabel
independen dan return saham sebagai variabel dependen. Sampel dalam penelitian
ini berjumlah 48 data yang terdiri dari 6 (enam) perusahaan sektor industri barang
konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2012-2019 dengan
menggunakan teknik purposive sampling. Jenis data yang digunakan adalah data
sekunder berupa laporan keuangan (annual report) perusahaan sektor industri
barang konsumsi dengan melakukan pengolahan data analisis akuntansi, analisis
statistik deskriptif, analisis regresi linier berganda, uji asumsi klasik (normalitas,
multikolinearitas, heteroskedastisitas, autokorelasi, dan hipotesis) dan analisis
koefisien determinasi (R2).
Penelitian diolah menggunakan perangkat lunak IBM SPSS Statistic 24.0 dan
menghasilkan persamaan sebesar Ŷ = 0.932 + 0.515X1 + 0.279X2 + 0.427X3 -
0.101X4 - 0.366X5 + e. Berdasarkan hasil penelitian menunjukkan bahwa secara
parsial profitabilitas yang telah diproksikan pada Return on Investment (ROI)
berpengaruh positif terhadap return saham dengan nilai thitung 3.028 > ttabel 1.682
dan signifikansi sebesar 0.000 < 0.05. Likuiditas yang diproksikan pada Current
o (CR) secara parsial berpengaruh psoitif terhadap return saham dengan nilai
thitung 2.786 > ttabel 1.682 dan signifikansi sebesar 0.008 < 0.05. Leverage yang
diproksikan pada Debt Equity Ratio (DER) secara parsial berpengaruh positif
terhadap return saham dengan nilai thitung 2.995 > ttabel 1.682 dan signifikansi
sebesar 0.005 < 0.05. Ukuran Perusahaan yang diproksikan pada size secara
parsial berpengaruh negatif terhadap return saham dengan nilai thitung -1.924 < ttabel
1.682 dan signifikansi sebesar 0.061 > 0.05. Nilai Tukar yang diproksikan pada
ER secara parsial berpengaruh negatif terhadap return saham dengan nilai thitung -
1.788 < ttabel 1.682 dan signifikansi sebesar 0.81 > 0.05. Secara simultan
profitabilitas, likuiditas, leverage, ukuran perusahaan, dan nilai tukar berpengaruh
positif terhadap return saham dengan nilai Fhitung 3.581 > Ftabel 2.44 dengan tingkat
signifikansi sebesar 0.009 < 0.05. nilai Adjusted R Square (R2) didapat sebesar
0.515 yang artinya 51.5% variabel dependen return saham dijelaskan oleh
variabel independen profitabilitas, likuiditas, leverage, ukuran perusahaan, dan
nilai tukar, sisanya sebesar 48.5% dijelaskan oleh variabel lain di luar variabel
penelitian ini seperti arus kas operasi, penilaian pasar, tingkat suku bunga, umur
perusahaan dan inflasi.
Dari hasil penelitian ini, peneliti memberikan beberapa saran bagi peneliti
selanjutnya yaitu dalam penelitian selanjutnya diharapkan dapat memperluas
sampel penelitian tidak hanya pada perusahaan sektor industri barang konsumsi
dan menambah variabel independen lainnya sehingga memungkinkan
memperoleh hasil yang lebih baik dan lebih maksimal.