Pengaruh Kebijakan Dividen dan Risiko Sistematis Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Infrastruktur, Utilitas dan Transportasi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

dina fridayanti; dr. nendi juhandi, s.e., m.m. ; tupi setyowati, s.e., m.m.;

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Kebijakan Dividen dan Risiko Sistematis Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Sektor Infrastruktur, Utilitas dan Transportasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Dalam penelitian ini digunakan metode kuantitatif. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan sektor infrastruktur, utilitas dan transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2018. Pemilihan sampel menggunakan metode Purposive Sampling. Terdapat 8 perusahaan yang memenuhi kriteria sebagai sampel penelitian, sehingga data penelitian berjumlah 40 data. Teknik pengumpulan data yang dilakukan adalah telaah dokumen, data yang ditelaah adalah laporan keuangan tahunan (Annual Report), jurnal penelitian terdahulu dan literatur lain yang berkaitan dengan masalah penelitian. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Penelitian ini diolah dengan menggunakan perangkat lunak IBM SPSS 20.0. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Kebijakan Dividen berpengaruh positif dan signifikan terhadap Return Saham. Hasil ini dapat dibuktikan dengan nilai thitung = (4.763) > ttabel = (2.02619) nilai signifikansi sebesar 0.000 < 0.05 sehingga H1 diterima. Variabel Risiko Sistematis berpengaruh positif dan signifikan terhadap Return Saham. Hasil ini dapat dibuktikan dengan nilai thitung (2.108) > ttabel (2.02619) dan nilai signifikansi sebesar 0.042 < 0.05. sehingga H2 diterima. Hasil uji F menunjukkan bahwa Kebijakan Dividen dan Risiko Sistematis terhadap Return Saham berpengaruh secara simultan, hasil ini dapat dibuktikan dengan nilai Fhitung (11.742) > Ftabel (3.25) dengan nilai signifikansi 0.000. karena nilai signifikansi (0.000 < 0.05) maka H3 diterima. Hasil koefisien determinasi menunjukkan bahwa R Square sebesar 0.388. Hal ini berarti kemampuan variabel independen dalam menjelaskan variasi variabel dependen adalah sebesar 38,8%, sedangkan 61,2% dijelaskan oleh variabel independen lain yang tidak dijelaskan dalam penelitian ini.