Pengaruh Struktur Modal dan Profitabilitas Terhadap Harga Saham Pada Sub Sektor Property dan Real Estate Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
dwi rahayu utami; yusdi daulay, s.e.,m.m; ir. tukirin, mm;
Klasifikasi: NONE
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Struktur Modal dan Profitabilitas terhadap Harga Saham pada sub sektor property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Dalam penelitian ini digunakan metode eksplanasi. Variabel yang diteliti adalah variabel bebas yaitu struktur modal dan harga saham sedangkan variabel terikat adalah harga saham. Populasi penelitian adalah sub sektor property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) berjumlah 48 perusahaan, adapun teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah judgment sampling dengan sampel yang terpilih sebanyak 11 perusahaan property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Teknik pengumpulan data dalam penelitian ini menggunakan telaah dokumen, yaitu pengumpulan data dilakukan dengan menelaah laporan keuangan sub sektor property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2015-2017. Teknik pengolahan dan analisis data yang digunakan adalah analisis manajemen keuangan, statistik deskriptif, analisis regresi linear berganda, uji asumsi klasik, dan uji hipotesis.
Berdasarkan hasil pengolahan data dan analisis manajemen keuangan, diperoleh hasil bahwa nilai maximum struktur modal sebesar 1,593, profitabilitas sebesar 0,210 dan harga saham sebesar Rp. 1650 per lembar. Nilai minimum
vii
variabel struktur modal sebesar 0,252, profitabilitas sebesar 0,008 dan harga saham Rp. 58 per lembar. Nilai mean variabel struktur modal sebesar 0,91421, profitabilitas sebesar 0,08276 dan harga saham sebesar Rp. 585 per lembar
Analisis regresi diperoleh persamaan linear berganda Ŷ = -297,334 + 695,459 X1 + 2766,284 X2. Berdasarkan uji asumsi klasik menunjukkan residual terdistribusi normal, tidak terdapat multikolinearitas, tidak terdapat heteroskedastisitas, dan tidak terdapat autokorelasi sehingga model regresi yang diperoleh Best, Linear, Unbiased, Estimator (BLUE).
Nilai Adjusted R Square sebesar 0,463, artinya 46,3% variasi variabel harga saham dapat dijelaskan oleh variabel struktur modal dan profitabilitas, sedangkan sisanya 54,7% secara teoritis dapat disebabkan oleh variabel lain seperti inflasi, tingkat dividen, kurs rupiah terhadap asing, dan kondisi fundamental.
Berdasarkan uji hipotesis secara parsial struktur modal berpengaruh signifikan terhadap harga saham dengan nilai signifikansi sebesar 0,000 < 0,05, profitabilitas berpengaruh signifikan terhadap harga saham dengan nilai signifikansi sebesar 0,009 < 0,05, sedangkan secara simultan menunjukkan bahwa struktur modal dan profitabilitas mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap harga saham dengan tingkat signifikansi 0,000 < 0,05.
Dari hasil penelitian ini disarankan bagi perusahaan, diharapkan mampu menunjukkan kondisi perusahaan dengan baik, melalui informasi yang relevan dan informatif pada laporan keuangan tahunan yang dipublikasikan, sehingga perusahaan dapat meningkatkan return harga saham
