Pengaruh Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Return Saham (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri)

sri yulyanah; m. nurrasyidin, s.e., m.si.; herwin kurniawan, s.e., m.si.;

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh profitabilitas dan leverage terhadap probabilitas return saham pada perusahaan manufaktur sektor aneka industri.
Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode eksplanasi, yaitu untuk mengetahui pengaruh antara satu variabel dengan variabel lain. Variabel yang diteliti adalah profitabilitas (X1) dan leverage (X2) sebagai variabel independen. Return saham (Y) sebagai variabel dependen. Data dalam penelitian ini adalah sebanyak 45 data yang diperoleh dari laporan keuangan 9 perusahaan manufaktur sektor aneka industri periode 2013-2017 yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia (BEI).
Pengolahan data menggunakan SPSS 22.0 dan diperoleh persamaan regresi linier berganda : Ŷ = 0,605 + 0,463 (X1) + 0,594 (X2). Berdasarkan uji asumsi klasik menunjukkan residual terdistribusi normal, tidak terdapat multikolinearitas, tidak terdapat heteroskedastisitas, dan tidak terdapat autokorelasi sehingga model regresi yang diperoleh Best Linier Unbiased Estimator (BLUE).
Nilai Adjusted R Square sebesar 0.211 artinya 21.1% variasi variabel return saham dapat dijelaskan oleh variabel profitabilitas dan leverage, sedangkan sisanya 78.9% dapat disebabkan oleh variabel lain seperti total asset turn over, ukuran perusahaan, perubahan laba, current ratio, net profit margin, price earning ratio, nilai perusahaan dan price to book value. Hasil penelitian membuktikan bahwa tingkat signifikansi secara parsial profitabilitas sebesar (0.002 < 0.050) dan tingkat signifikansi secara parsial leverage sebesar (0.001 < 0.050), Namun, tingkat signifikansi secara simultan profitabilitas dan leverage sebesar (0.011 < 0.050).
Penelitian selanjutnya diharapkan dapat menemukan proksi lain untuk menambahkan variabel lain, menggunakan pengukuran lain dari return saham, menambah tahun pengamatan penelitian dalam hal ini lebih dari 5 (lima) tahun, dan menggunakan sampel data dari industri selain manufaktur.