Analisis pengaruh rasio keuangan terhadap return saham pada perusahaan yang tergabung dalam indeks LQ 45

mami pitria; nendi juhandi, se., mm.; ir tukirin, mm.;

Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui gambaran rasio keuangan berupa CR, ROE, TATO, DER, PER dan return saham perusahaan, serta untuk mengetahui pengaruh rasio keuangan terhadap return saham secara parsial maupun simultan pada perusahaan yang tergabung dalam LQ 45. Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode penelitian eksplanasi. Adapun variabel independen dalam penelitian ini adalah rasio Likuiditas berupa Current Ratio (CR), profitabilitas berupa Return On Equity (ROE), aktivitas berupa Total Assets TurnOver (TATO), leverage berupa
Debt to Equity Ratio (DER) dan rasio pasar berupa Price Earning Ratio (PER), terhadap imbal hasil (return) saham sebagai variabel dependen pada perusahaan yang Tergabung dalam Indeks LQ 45 periode 2007 � 2011. Teknik pengumpulan data yaitu dengan telaah dokumen berupa Laporan Keuangan Perusahaan yang tergabung dalam LQ 45 periode 2007 s.d 2011 dan Statistik Idx, yaitu untuk mengetahui harga saham perusahaan dan menghitung return saham setiap perusahaan.Teknik pengolahan dan analisis data yang digunakan adalah analisis deskriptif, analisis regresi linier berganda, uji asumsi klasik, uji hipotesis dan
analisis koefisien determinasi. Pengolahan data menggunakan software
pengolahan data statistik yaitu SPSS 17.00 for windows.
Hasil Persamaan regresi di dalam penelitian ini adalah � = -26,093 -
0,51X1 + 2,323X2 -0,165X3 -0,014X4 + 0,019X5. Hasil uji asumsi klasik adalah terpenuhinya uji Multikolinearitas dan Uji Normalitas, sedangkan untuk Uji Autokolerasi menunjukkan hasil tidak dapat disimpulkan dan di dalam penelitian ini terjadi Heteroskedastisitas. Hasil Uji Statistik F menunjukkan tingkat signifikansi (sig.) adalah 0,016 < 0,05, maka Ho ditolak dan H1 diterima, dapat diinterpretasikan bahwa kelima variabel rasio keuangan yaitu CR, ROE, TATO, DER dan PER secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap Return Saham.Hasil uji signifikan individual (uji statistik t) menunjukkan bahwa rasio keuangan yang diwakili oleh CR (X1) secara parsial berpengaruh tidak signifikan terhadap return saham dengan tingkat signifikansinya 0,458 > 0,05,ROE(X2)secara parsial berpengaruh signifikan terhadap return saham dengan tingkat signifikansinya 0,013 < 0,05,TATO(X3)secara parsial berpengaruh tidak
signifikan terhadap return saham dengan tingkat 0,731 > 0,05, DER(X4) secara parsial berpengaruh tidak signifikan terhadap return saham dengan tingkat signifikansinya 0,925 > 0,05, PER(X5)secara parsial berpengaruh signifikan terhadap return saham dengan tingkat 0,019 < 0,05. Hasil Analisis Koefisien Determinasi dalam penelitian ini menunjukkan besarnya Rsquare sebesar 0,192 hal ini berarti 19,2 % variasi return saham dapat dijelaskan oleh variasi dari lima variabel independent CR, ROE, TATO, DER dan PER, sedangkan sisanya (100%
- 19,2% = 80,8%) dijelaskan oleh variabel lain di luar model.